Et ApS med holdingselskab er den selskabsstruktur de fleste erhvervsdrivende burde etablere fra begyndelsen, men som alt for mange venter med til det er for sent. Kombinationen giver dig skattefri overførsel af overskud, beskyttelse af opsparet kapital og markant bedre vilkår ved et fremtidigt salg af virksomheden. Her får du det fulde overblik over hvad strukturen indebærer, hvornår den giver mening, og hvilke dokumenter der skal være på plads.
Hvad er et ApS med holdingselskab?
Et ApS med holdingselskab er en tolagsstruktur hvor du som person ejer et holdingselskab, og holdingselskabet ejer et drifts-ApS. Driftsselskabet er det selskab der faktisk driver virksomheden, ansætter medarbejdere, indgår kontrakter og fakturerer kunder. Holdingselskabet sidder over driftsselskabet og fungerer som ejervehikel og kapitalbeholder.
Begge selskaber er anpartsselskaber og stiftes på samme måde med hver sin selskabskapital på minimum 40.000 kroner, egne vedtægter og eget CVR-nummer. Det er strukturen og formålet der adskiller dem fra hinanden, ikke selskabsformen.
Det ekstra selskab i strukturen er ikke et bureaukratisk lag uden formål. Det er præcis det lag der giver dig adgang til de skattemæssige fordele, kapitalbeskyttelsen og exit-mulighederne som et enkelt ApS ikke kan give dig.
Hvorfor ikke bare et enkelt ApS?
Det er det spørgsmål de fleste stiller, og det fortjener et direkte svar.
Et enkelt ApS giver dig begrænset hæftelse. Det er en stor fordel sammenlignet med enkeltmandsvirksomheden. Men det giver dig ikke skattefri overførsel af overskud ud af driftsrisikoen, og det giver dig ikke skattefri avance ved salget.
Overskud i et enkelt ApS der ikke hæves som løn, beskattes med selskabsskat på 22 procent og sidder derefter i driftsselskabet. Er der et erstatningskrav, en konkurs eller en større fejl i driften, er den opsparede kapital eksponeret for de samme risici som driften.
Med et ApS med holdingselskab kan du løbende flytte overskuddet fra driftsselskabet til holdingselskabet som skattefrit udbytte. Kapitalen er nu adskilt fra driftsrisikoen. Og sælger du driftsselskabet, sker det via holdingselskabet, og avancen er skattefri.
Det er tre meget konkrete fordele der hver for sig kan spare dig for meget store beløb over tid.
Den skattefrie udbytteoverførsel
Kernen i et ApS med holdingselskab er datterselskabsreglen i selskabsskatteloven. Den bestemmer at udbytte fra et driftsselskab til et holdingselskab der ejer mindst 10 procent af driftsselskabet, er skattefrit.
I praksis betyder det at driftsselskabets overskud efter selskabsskat på 22 procent kan overføres til holdingselskabet uden yderligere beskatning på overførselstidspunktet. Pengene sidder nu i holdingselskabet og kan investeres, placeres i værdipapirer eller bruges til nye projekter, uden at de er reduceret med op til 42 procent i udbytteskat.
Skatten betales først, når du hæver pengene privat fra holdingselskabet. Det sker som løn der beskattes som personlig indkomst, eller som udbytte der beskattes som kapitalindkomst. Tidspunktet for beskatningen bestemmer du selv, og det er den friheden der er det afgørende.
En erhvervsdrivende med et overskud på 2 millioner kroner om året, der har brug for 600.000 kroner til privatforbrug og ønsker at akkumulere resten, kan med et ApS med holdingselskab geninvestere 1.094.000 kroner efter selskabsskat. Uden holdingstrukturen ville en stor del af det overskud blive beskattet yderligere, inden det kan geninvesteres.
Kapitalbeskyttelse i praksis
Den anden centrale fordel ved et ApS med holdingselskab er adskillelsen af driftsrisiko og opsparet kapital.
I et enkelt ApS sidder al kapital i det samme selskab som driften. Er driftsselskabet eksponeret for store kontrakter, erstatningskrav eller andre forretningsmæssige risici, er den opsparede formue eksponeret på samme vis.
Med et ApS med holdingselskab er det kun driftsselskabet der er eksponeret for driftsrisikoen. Den kapital du løbende har overflyttet til holdingselskabet, er beskyttet. Går driftsselskabet konkurs, er det driftsselskabets kreditorer der har krav mod driftsselskabets aktiver, ikke mod holdingselskabets.
Det er en forsikring der ikke koster noget ud over den administrative meromkostning ved to selskaber, og den er særlig værdifuld for erhvervsdrivende i brancher med høj risiko, store enkeltkontrakter eller kundekoncentration.
Exit og skattefri avance
Den tredje og for mange den vigtigste fordel ved et ApS med holdingselskab er muligheden for skattefri avance ved salg af driftsselskabet.
Sælger du anparterne i driftsselskabet direkte fra dig som person, beskattes avancen som kapitalindkomst med op til 42 procent. En virksomhed du har solgt for 8 millioner kroner og anskaffet for 40.000 kroner, giver en avance på knap 8 millioner kroner og en skatteregning på op mod 3,3 millioner kroner.
Sælger holdingselskabet anparterne i driftsselskabet, er avancen skattefri, forudsat at holdingselskabet har ejet mindst 10 procent af driftsselskabet i mindst tre år. Hele provenuet på 8 millioner kroner lander i holdingselskabet og kan geninvesteres fuldt ud.
Du betaler skat, når du hæver provenuet privat. Men du kan vælge at reinvestere hele beløbet i en ny virksomhed, en ejendom eller et andet projekt, og lade beskatningen vente til det tidspunkt der er optimalt for dig.
Det er en forskel på millioner af kroner, og det er en forskel der kun eksisterer, fordi der er et holdingselskab i strukturen.
Stiftelsen af et ApS med holdingselskab
Stifter du et ApS med holdingselskab fra begyndelsen, opretter du to selskaber i én proces. Det er mere papirarbejde end at stifte ét selskab, men processen er veldefineret og ikke væsentligt mere kompliceret.
De dokumenter der skal udarbejdes, er stiftelsesdokument og vedtægter for begge selskaber samt en registrering af begge selskaber hos Erhvervsstyrelsen via Virk.dk. Hvert selskab skal have sin selskabskapital på minimum 40.000 kroner og sit eget CVR-nummer.
Strukturen registreres i Erhvervsstyrelsens register over reelle ejere, hvor du som ultimativ fysisk ejer registreres som reel ejer af begge selskaber.
Hos Netadvokaten udarbejder vi stiftelsesdokumenter og vedtægter for begge selskaber samlet, så strukturen er korrekt dokumenteret fra dag ét.
Ejeraftalen i et ApS med holdingselskab
Er du eneejer af holdingselskabet og dermed eneejer af driftsselskabet, er ejeraftalen ikke presserende fra starten. Men den bliver relevant i det øjeblik du tager en medejer ind, enten i driftsselskabet direkte eller via et nyt personligt holdingselskab for den anden ejer.
Den hyppigste struktur ved to ligeværdige ejere er at hver ejer har sit eget personlige holdingselskab, og at disse to holdingselskaber tilsammen ejer driftsselskabet, typisk med 50 procent til hver.
I den struktur er ejeraftalen afgørende. Den bør tage stilling til hvad der sker hvis én ejer vil ud, til hvilken pris anparterne kan overdrages, hvem der har forkøbsret, og hvad der sker ved en ejers dødsfald eller langvarige sygdom. En ejeraftale der er tilpasset en struktur med to personlige holdingselskaber, er mere kompleks end en simpel ejeraftale og bør udformes præcist.
Netadvokaten udarbejder ejeraftaler der tager højde for den konkrete ejerstruktur, herunder strukturer med personlige holdingselskaber for hver ejer.
Direktørkontrakt i et ApS med holdingselskab
I et ApS med holdingselskab er det driftsselskabet der har den aktive ledelse og den daglige direktør. Holdingselskabet har typisk den samme person som direktør, men det er driftsselskabets direktørrolle der er den operative.
Er du eneejer og direktør, kan du formalisere dine egne vilkår i en direktørkontrakt. Det styrker selskabets dokumentation og er et aktiv i en due diligence-proces, hvis du på sigt vil sælge eller tage investorer ind.
Er direktøren en ekstern person der leder driftsselskabet, er direktørkontrakten et must. Den regulerer ansvar, beføjelser, aflønning og opsigelsesvilkår præcist, og den bør koordineres med ejeraftalen, så der ikke er modstrid om beslutningskompetence og beføjelser.
Løn og udbytte i strukturen
En af de praktiske fordele ved et ApS med holdingselskab er fleksibiliteten i hvordan du trækker din personlige indkomst ud.
Du kan hæve løn fra driftsselskabet. Lønnen er fradragsberettiget i driftsselskabet og beskattes som personlig indkomst hos dig. Det giver pensionsgrundlag og AM-bidrag.
Du kan hæve udbytte fra holdingselskabet. Udbyttet er ikke fradragsberettiget i holdingselskabet og giver ikke pensionsgrundlag, men beskattes som kapitalindkomst.
Du kan kombinere de to. Det er typisk det optimale, hvor du hæver en lønindkomst der svarer til det du har brug for til privatforbrug og pensionsopbygning, og lader resten akkumulere i holdingselskabet til en lavere beskatning.
Den konkrete kombination afhænger af dit overskud, dit privatforbrug og din pensionsstrategi og bør beregnes og justeres af en revisor løbende.
Omstrukturering fra eksisterende ApS
Har du allerede et enkelt ApS og ønsker at tilføje et holdingselskab, er det muligt via en skattefri aktieombytning. Du bytter dine anparter i det eksisterende driftsselskab med anparter i et nystiftet holdingselskab, uden at det udløser beskatning på bytningstidspunktet.
Det er en velkendt og udbredt transaktion, men den kræver opfyldelse af en række betingelser og typisk en forudgående tilladelse fra Skattestyrelsen. Den bør håndteres af en revisor og en advokat der kender reglerne præcist.
Omstrukturering er mulig, men den er dyrere og mere tidskrævende end at stifte strukturen korrekt fra begyndelsen. Overvejer du om du har brug for et holdingselskab, er svaret i de fleste tilfælde ja, og den bedste tidspunkt at etablere det er inden du begynder at akkumulere overskud i driftsselskabet.
Hos Netadvokaten udarbejder vi de selskabsretlige dokumenter der er nødvendige for en omstrukturering, herunder stiftelsesdokumenter til det nye holdingselskab.
Regnskab og administration
Et ApS med holdingselskab indebærer to regnskaber, to revisioner og to registreringer hos Erhvervsstyrelsen. Det er den primære meromkostning ved strukturen sammenlignet med et enkelt ApS.
I praksis er meromkostningen typisk 10.000 til 30.000 kroner om året i ekstra revisoromkostninger. Det er en omkostning der hurtigt tjener sig hjem, hvis du akkumulerer et overskud der overstiger dit privatforbrug.
Holdingselskabet vil i mange tilfælde have en forholdsvis simpel årsrapport, fordi dets primære aktivitet er at eje anparter i driftsselskabet og eventuelt forvalte den akkumulerede kapital. Det holder regnskabsomkostningen nede sammenlignet med et holdingselskab med mange og komplekse aktiviteter.
De mest almindelige fejl
At vente med holdingstrukturen til overskuddet allerede er akkumuleret i driftsselskabet. Kapital der allerede sidder i driftsselskabet, kan ikke skattefrit flyttes til holdingselskabet bagud. Fremtidigt overskud kan stadig overføres skattefrit, men den kapital der er opbygget inden strukturen er etableret, kræver en særskilt plan.
At stifte strukturen forkert fra start. Holdingselskabet skal eje driftsselskabet, ikke omvendt. Det lyder indlysende, men fejlen forekommer og er dyr at rette op på.
At glemme ejeraftalen ved flerejerskab. En struktur med to personlige holdingselskaber kræver en ejeraftale der tager stilling til begge lag i strukturen.
At blande de to selskabers økonomi. Holdingselskab og driftsselskab er separate juridiske enheder med separate konti og separate regnskaber. Bland dem aldrig.
At glemme registrering af reelle ejere. Du skal registreres som reel ejer i begge selskaber. Det er et lovkrav og gælder uanset om strukturen er simpel eller kompleks.
At undlade at koordinere med en revisor fra starten. Strukturens skattemæssige fordele forudsætter korrekt håndtering af udbytteoverførsler, regnskaber og skatteindberetninger. En revisor er ikke valgfri i et ApS med holdingselskab.
At vente med at tage stilling til exit-strukturen. Hvis du på sigt vil sælge virksomheden, skal holdingselskabet have ejet driftsselskabet i mindst tre år for at avancen er skattefri. Start strukturen tidligt nok til at treårskravet er opfyldt, når du er klar til at sælge.